Akış Karbon Kredileri Sektöründe Büyümeyi Hızlandıracak

0
18

[ad_1]

INN’ye katkıda bulunan Anthony Milewski, karbon kredisi sektöründe akışlı iş modelinin gelişini ve bunun piyasayı nasıl etkileyebileceğini değerlendiriyor.

Bu görüş yazısı, harici bir katkıda bulunan Anthony Milewski tarafından Investing News Network’e (INN) sunuldu. INN, okuyucuların ilgisini çekebileceğine inanıyor ve şirketin stil kılavuzuna bağlılığı sağlamak için materyali kopyaladı; bununla birlikte INN, harici katkıda bulunanlar tarafından bildirilen bilgilerin doğruluğunu veya eksiksizliğini garanti etmez. Dış katılımcılar tarafından ifade edilen görüşler INN’in görüşlerini yansıtmaz ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Tüm okuyucular kendi durum tespitlerini yapmaya teşvik edilir.


Nickel 28 Capital Yönetim Kurulu Başkanı Anthony Milewski

Bu, karbon kredisi endüstrisiyle ilgili bir dizi makalenin sonuncusu. Bu bölümde, INN katılımcısı Anthony Milewski, yayın akışı iş modelinin gelişini ve sektörü nasıl etkileyebileceğini ele alıyor.

Karbon kredilerinin temellerini anlamak isteyen yatırımcılar için yazdığı önceki taksitlerini şurada okuyabilirsiniz: Bölüm Bir ve Bölüm iki.

Karbon kredileri, hem iklim değişikliğiyle mücadele için bir araç hem de yatırımcıların ilgi alanı olarak hızla büyüyor. Hızlı genişleme geçiren herhangi bir endüstri gibi, sektör de değişiyor ve bu değişikliklerin en sonuncusu gönüllü karbon kredileri sektöründe akışın gelişidir.

Bir iş modeli olarak akış, bir düzineden fazla akış ve telif şirketinin 50 milyar ABD dolarından fazla bir toplu pazar değerine sahip olduğu madencilik alanından geliyor.

Model ilk olarak Franco-Nevada (TSX:FNV,NYSE:FNV) ilk telif hakkını 1980’lerin başında satın aldı; bununla birlikte, Goldcorp, şimdi Wheaton Precious Metals (TSX:WPM,NYSE:WPM). Wheaton’ın başarısı, benzer operasyonların madencilik sektöründe başlatılmasına ve daha sonra yağ ve gaz.

Nadir Toprakla İlgili En Son Görünümü Öğrenmek İçin Arayın

Akıllı Yatırımlar Yapmak İçin İhtiyacınız Olan Tüm Bilgiler. kaçırmayın!

Akış, bir şirketin (streamer) prodüksiyonun bir kısmını satın alma hakkı karşılığında ön ödeme yaptığı sözleşmeye dayalı bir anlaşmaya dayanır. Üretici, sözleşmeli üretimini teslim ettiği için birim başına ek bir ödeme alır.

Kavramsal olarak, akışlar ve telif hakları benzerdir ve ilgili her iki taraf için de önemli. Üretici için akış anlaşması, önemli miktarda peşin nakit gelirleri ve sulandırmayan bir finansman şekli anlamına gelir; bu anlaşmalar genellikle borç olarak değil, ertelenmiş gelir olarak muhasebeleştirilebilir. Ayrıca operasyonun yönetilme şeklini değiştirme zorunluluğu da yoktur.

Yayıncı, sermaye maliyetlerine ve işletme maliyetlerine daha az maruz kalırken, fiyat artışı ve proje genişlemesinin yanı sıra kazanç ve temettülere maruz kalır.

Bu yapısal avantajların bir sonucu olarak, madencilik, petrol ve gaz sektörlerindeki akış şirketleri tipik olarak bir prim üzerinden değerlenmiştir. Ek olarak, değer arbitrajının karşılıklı olarak artan işlemler yaratma fırsatı, akışın bir ana finansman alternatifi haline gelmesine izin verdi.

Peki bu karbon kredileri sektöründe nasıl işleyecek? Tipik bir senaryo şöyle olabilir: Yayıncı bir projeye ön yatırım yapar ve bu ön yatırım karşılığında o proje tarafından üretilen karbon kredilerinin belirli bir yüzdesini satın alma hakkını elde eder; bunu mevcut piyasa fiyatına indirimli olarak yapar.

Yatırımın boyutuna bağlı olarak, yayıncı proje sahibiyle ilişkili bir gelir paylaşımı modeliyle projeden oluşturulan karbon kredilerinin yüzde 100’üne kadar herhangi bir yerden alabilir. Yayıncı daha sonra bu kredileri piyasada paraya çevirebilir.

Tüm bunlar, akış modelinin madencilikte nasıl çalıştığıyla uyumludur ve enerji sektörler. Bununla birlikte, karbon kredileri endüstrisine uygulandığında ek avantajlar da vardır.

Birincisi, bir karbon denkleştirme projesi tarafından üretilen kredilerin değerini doğrudan artırma yeteneğidir. Örneğin madencilik sektörüyle karşılaştırıldığında, altın nasıl üretildiğine bakılmaksızın altındır, karbon kredilerinin değeri projeyle ilgili çeşitli faktörlere bağlı olarak önemli ölçüde değişebilir.

Bunun nedeni, her karbon kredisinin atmosferden uzaklaştırılan 1 ton CO2e’yi temsil etmesine rağmen, her kredinin gezegen ve toplum üzerindeki etkisinde eşit olmamasıdır. Birleşmiş Milletler, daha sürdürülebilir bir geleceğe ulaşmaya yardımcı olmak için tasarlanan yoksulluk, eğitim, temiz enerji ve temiz su dahil olmak üzere 17 kategori listeledi. Bir proje ne kadar çok alan kaplarsa, potansiyel prim o kadar büyük olur.

İkinci avantaj, fiyatın yukarı yönlü olmasıdır. Yirmi yıldan daha kısa bir süre içinde, karbon kredileri endüstrisi hala nispeten genç ve muazzam bir hızla gelişiyor.

Büyüme, özellikle ABD’deki varlık yöneticilerinin yanı sıra tüketiciler ve ayrıca hükümet düzenleyicileri tarafından yönlendiriliyor. Şirketlerin iklim riskini açıklamasını gerektiren bir dizi ülkede mevzuat zaten tanıtıldı ve son zamanlarda G7 ülkelerinin tümü “zorunlu iklimle ilgili finansal açıklamaların” uygulanması gerektiği konusunda hemfikirdi.

Bu tür baskılar ve düzenleyici ifşaatlarla karşı karşıya kalan birçok şirket, karbon kredisi satın almak veya önemli itibarı zedeleme riskini almak için gönüllü karbon piyasalarına bakacaktır.

Sırada proje ömrü ve çeşitlendirme var. Madencilik, petrol ve gaz varlıklarının aksine, karbon denkleştirme projeleri garantili sürelere sahiptir ve doğal kaynakların çıkarılmasından kaynaklanan risklere sahip değildir. Kaynaklar. Çoğu durumda, 30 yıla kadar olan getirilere bakıyor olabilirsiniz.

Ek olarak, bunlar ücretsiz nakit akışı yaratan yatırımlardır; bu, yayıncının sermayeyi yeni yatırımlara yeniden dağıtabileceği veya hissedarlara temettü getirisi ödeyebileceği anlamına gelir.

Ayrıca dikkate alınması gereken para kazanma avantajı da vardır. Kredilerden para kazanma işine gelince, sınırlı fonlar nedeniyle geleneksel olarak küçük ekiplerle çalışan karbon proje operatörleri, yalnızca projelerini yürütmeye ve genişletmeye odaklanmak yerine bu kredileri kurumsal alıcılara pazarlamak ve satmak için zaman harcamak zorunda kaldılar. Yayıncının gelişiyle birlikte, bu rolü üstlenebilecek ve bu rolün üstesinden gelebilecek profesyonel bir satış ve pazarlama ekibi geliyor.

Akış modelinin karbon kredileri sektörüne gelişiyle birlikte gelen son büyük fayda, şüphesiz endüstri çapında etki açısından en önemlisidir.

Yaklaşık yirmi yıllık varlığı boyunca, çoğu karbon dengeleme operatörü, madencilik ve enerji şirketlerinin yıllar boyunca doğal olarak kabul ettiği kaynak olan ana akım kurumsal finans dünyasından para toplamayı zor buldu.

Karbon kredisi yayıncılarının gelişi, kurumsal finansmanın artık proje operatörlerinin çoğuna kapalı olmadığı anlamına geliyor. Gelir paylaşımı modelinden elde edilen gelir akışıyla birlikte önceden nakit yatırımlar elde etme potansiyeli, projelerin kalkınma planlarında çok daha hızlı yürütülebileceği anlamına gelir, ister yerel topluluk projelerine yatırım yapmak, ister coğrafi erişimlerini genişletmek, isterse genel olarak etkinliği artırmak olsun, bu karbon dengeleme projelerinin sahip olduğu etki.

Gelecek ne gösterir?

Sektöre giren ilk halka açık yayıncı Kanada merkezli Carbon Streaming’dir (OTC Pink:OFSTD). Wheaton kendisini değerli bir girişim olarak kabul ettikten sonra madencilik sektöründe olanlara dayanarak, Carbon Streaming’in başarılı olması durumunda benzer operasyonların başlamasını beklemek mantıklıdır. Bu, yatırımcıların potansiyel yükselişe daha fazla maruz kalmasını sağlayacağından ve kurumsal finans dünyasının karbon net sıfıra doğru gidişi olumlu etkilemesine yardımcı olacağından, yalnızca sektörün gelişimi söz konusu olduğunda iyilik için olabilir.

Bu kadar çok değişiklik ve meydana gelen çok fazla büyüme ile gönüllü karbon kredileri piyasası çok ilginç bir seyir içinde. Bununla birlikte, akış gibi kanıtlanmış iş modellerinin gelişi, sektörün yeni ve heyecan verici bir aşamaya geçtiğini ve kesinlikle yakından izlenmesi gereken bir aşama olduğunu gösteriyor.


Anthony Milewski hakkında

Bay Anthony Milewski, kariyerini şirket müdürü, danışman, kurucu ve yatırımcı dahil olmak üzere madencilik sektörünün çeşitli yönlerinde geçirdi. Özellikle dekarbonizasyon ve nikel, kobalt, bakır ve karbon kredileri dahil olmak üzere enerji geçişi ile ilgili emtialarda aktif olmuştur. Anthony, sektörün çıkarlarını LME’nin yönetim kuruluna karşı temsil etmek için dünyanın en büyük madencilik ve emtia şirketlerinden temsilcilerin yer aldığı Londra Metal Borsası Kobalt Komitesi’nde görev yaptı.


Anthony Milewski’den daha fazlasını okuyun:

GÖRÜŞ — Kobalt’ın 3 Aylık Fiyat Artışı Gelecek Şeylerin İşareti Mi?

GÖRÜŞ — Dekarbonizasyon için Konumlandırmalı mısınız? Bölüm 1

GÖRÜŞ — Dekarbonizasyon için Konumlandırmalı mısınız? Bölüm 2

GÖRÜŞ — Çevresel Ürünlere Giriş

Bu yıl kaynak piyasalarından kar edin

Başlamak için yeni raporumuzu okuyun!

[ad_2]

Source link

CEVAP VER

Lütfen yorumunuzu giriniz!
Lütfen isminizi buraya giriniz