Kanada’nın en büyük yatırımcılarından John Ruffolo, 500 milyon dolarlık yeni bir fonla uçurumun eşiğinden döndü – TechCrunch

0
30

John Ruffolo, bazı yatırımcılar kadar ünlü değil ama Kanada iş çevrelerinde çok iyi tanınıyor. Arthur Andersen’ın teknoloji, medya ve telekomünikasyon uygulamasının uzun süredir başkanı olan, yaklaşık on yıl önce OMERS’e katıldı ve eski bir meslektaşı CEO olduğunda ve onu bir girişim fonu oluşturmak için emeklilik devine getirdi.

Fikir, en umut verici Kanadalı şirketlere destek vermekti ve Ruffolo, birimi diğer anlaşmaların yanı sıra sosyal medya yönetimi Hootsuite, yakın zamanda satın alınan hikaye anlatma platformu Wattpad ve e-ticaret platformu Shopify gibi yatırımlara yönlendirdi. Sonuncusu, OMERS’in 2015 halka arzına giren şirketin yaklaşık% 6’sına sahip olduğu ve o sırada kabaca 1,3 milyar dolar değerinde olduğu göz önüne alındığında özellikle anlamlıydı. Ne yazık ki, emeklilik fonunun kuralları nedeniyle, şirketin değeri yukarı doğru hareket etse bile, tüm hisseyi istikrarlı bir şekilde satmaya başladı. (Shopify’ın piyasa değeri şu anda 130 milyar dolardır.)

Nitekim, OMERS’in daha sonra bir büyüme özsermaye birimi almasına yardım ettikten sonra, sabırsız bir Ruffolo kendi fonunu başlatmak için ayrıldı. Sonra COVID geldi ve salgın yeterince kötü değilmiş gibi, Ruffolo geçen yaz üzücü bir çile çekti. Hırslı bir bisikletçi, geçen Eylül’de güneşli bir sabah, bir köy yolunda 60 mil yol almaya başladı ve bir Mack kamyonu tarafından bisikletinden çok uzağa düşürülen bir kaza sonucu kemiklerinin çoğunu parçaladı ve belden aşağısı felç oldu.

Bu tür bir-iki yumruk, birini uçurumun eşiğine getirebilir. Bunun yerine, altı ay ve birkaç ameliyattan sonra, Ruffolo, eğitim ve terapi görüyor ve bir gün tekrar bisiklete binmeyi planlıyor. Ayrıca işe çok geri döndü ve halihazırda en az 100 milyon ABD doları gelir üreten ve büyümek için teknolojiyi kullanan “geleneksel işletmelere” yatırmak için 500 milyon ABD doları olan, Toronto merkezli yeni şirketi Maverix Özel Sermaye Şirketi’nin paketlerini tamamladı. ancak ilk kez bir dış yatırımcıyı gaza gerçekten vurmak için kullanabilir.

Bu sabah Ruffolo ile kaza ve yeni fonunu konuştuk. Bu sohbeti buradan duyabilirsiniz (yedi dakika civarında başlar ve dinlemeye değer). Bu arada, aşağıdaki röportajdan alıntılar, uzunluk için hafifçe düzenlenmiştir.

TC: Soruyu cevaplamaktan kesinlikle bıktınız, ama nasılsınız?

JR: Birisi hayatta olmanın harika olduğunu söylediğinde, öyle. Aslında ölüme ne kadar yakın olduğumu, kazadan yaklaşık sekiz gün sonrasına kadar bilmiyordum. Telefonumu sorduğumda, sırf dünyada neler olup bittiğini görmek için, binlerce mesaj geliyordu. Ben de ‘Ne oluyor?’ Dedim.

İnsanlar çeşitli makaleler kopyalıyorlardı. Birincisini seçtim ve ‘John hayati tehlike taşıyan bir yaralandı.’ Dedi. Ve düşünüyorum da, ‘Hayatı tehdit mi ediyor? Bunu neden söylüyorlar? Ve doktorlar içeri girdi ve ‘Çünkü öyleydi. İlk 48 saat içinde öleceğini düşünmüştük. ‘ Daha sonra en iyi doktorlardan bazılarıyla konuştum [in Canada]ve neden darbede ölmediğimi anlamıyorlar. Bu beni biraz korkuttu ama hayatta olduğum için çok mutluyum. Ve iyileşmem programın çok ötesinde. Sadece birkaç hafta içinde bacaklarımı tekrar hissetmeye başladım.

TC: Temelde toz haline getirildin, ancak The Globe & Mail’de iyileşmenle ilgili yakın zamanda yayınlanan bir makale, bir ay kadar sonra yeni fonunu düşünmeye geri döndüğünü belirtiyor. Olabileceğini düşünüyor musun? . . bir işkolik mi?

JR: Bazıları buna aptallık diyor. [Laughs.] Ama iki aydır ilk anım ailem ve diğer şeyler hakkında endişeliydi. [but] Bisiklete binme konusunda kararlı olan Les Domestiques olarak adlandırılan bir grup bisiklet arkadaşım var ve yatırımcı olan birçok insan, Kanada’daki büyük bankaların CEO’ları, hepimiz yakın arkadaşız, [and] hiçbir şeyin ters gitmediğinden emin olmak için aileyi koza haline getirmeye geldiler. Çok hızlı bir şekilde, tüm bu insan ailenin her unsurunu ele geçirdi ve çocuklar iyiydi, herkes iyiydi. Daha sonra bu zamanın çoğunu hastanede geçirdim ve sabırsızlanıyorum ve COVID’den önce bu fonu taahhüt eden yatırımcıları aramaya başladım. . . Onlara gerçekten ‘Hey, ben ölmedim. Bütün fakültelerim orada. Hastaneden çıktığımda hala orada olacak mısın? ‘

TC: Çünkü sana ve siciline gerçekten yatırım yapıyorlar.

JR: Bu kesinlikle doğru. Ve size söylemeliyim, bu ilginç bir karşılaştırma. Amerikalı yatırımcılarım ve Kanadalı yatırımcılarım oldu. Amerikalı yatırımcılar oldukça işlemseldir. Büyük bir değer teklifi görürlerse çok hızlı gelirler. Kanada aynı şey değil. Kanada’da, bir yatırımcı olarak son derece iyi tanınıyorum ve orada, aslında ilişkiye dayalı, hem iyi hem de kötü. Kanada’da zor çünkü daha muhafazakarlar, ancak kötü zamanlarda sana bağlı kalıyorlar. Benim durumumda, her bir yatırımcı, COVID öncesi taahhütte bulunan herkes içeri girdi. Sonra özellikle biri yatırımın boyutunu iki katına çıkardı. Benim için üzüldüler ve ‘Hey dostum, o sempati kartını alacağım. İstediğin zaman.’

TC: Ayrıca, Kanadalı bir firmanın Amerikan muadillerinden para almak yerine Kanadalı şirketlere yatırım yapması için gerçek bir pazar görüyorsunuz.

JR: Şimdi bu, ABD açısından yeni bir tez değil, Kanada açısından yeni olan teze biraz geliyor: ABD’deki büyük firmalar, bir Insight gibi [Partners]Madison Dearborn, Bain Capital, General Atlantic, Summit gibi – Kanada’da bunlardan hiçbiri yok. Büyük risk sermayesi firmalarımız var ve büyük satın alma özel sermaye firmalarımız var. Ama burada gerçekten olan şey, harika işler kuran girişimcilerin aslında teknoloji girişimcisi olmamasıdır; onlar sadece geleneksel endüstri girişimcileridir. Ve gerçekten, tek yaptığım bir Kanada bayrağı dikmek ve şunu söylemek: Hey, bu anlaşmalara liderlik edecek ya da yüksek oranda katılacak bir Kanadalı firmamız var. [to help you scale that business].

TC: Eski hat endüstrileri ile büyüme aşamasındaki teknoloji şirketleri arasında bir ayrım yapıyorsun ve diğerinin peşinden mi gidiyorsun?

JR: [To me] Gerçek bir teknoloji şirketi, diğer işletmelerin onları daha büyük, daha hızlı ve daha güçlü hale getirmek için kullandıkları araç setlerini gerçekten geliştiren bir şirkettir ve ben bu şirketlere 10 yıldır büyük bir başarıyla yatırım yapıyorum, ancak büyük bir sermaye fazlası var. bu alanlarda, özellikle SaaS yazılım alanında. Bu değerlemelerin çoğu söz konusu olduğunda matematiksel bir anlam ifade etmiyor. Bu arada, finansal hizmetler, sağlık hizmetleri, seyahat vb. Söz konusu olduğunda, bunlar teknoloji girişimcileri değil, aydınlanmış durumdalar. Teknolojiyi işe sokmuyoruz, zaten sahipler. Ancak bir durumda, yakından baktığımız bir seyahat şirketinde, seyahat alanını anlayan ve aynı zamanda küresel ölçekte ölçeklenirken teknolojiyi ve etkisini anlayan birini istiyorlar.

Bahsettiğim şirketlerin profilinde ortalama olarak 100 milyon dolarlık gelir [growth], sabit FAVÖK ile ve kurumlarla herhangi bir dış finansman yapmamış. Yılda% 20 ila% 50 büyüyorlar, ancak gerçekten bir sonraki milyar dolarlık şirket olmak istiyorlar.

TC: Bu şirketlerden ne kadarına sahip olabileceğinizi düşünüyorsunuz ve hangi büyüklükte kontroller için?

JR: Sektördeki% 20 ila% 40 hisseye bakıyoruz, bu yüzden önemli bir azınlık diyebilirim ve 50 ila 75 milyon ABD Doları tutarında çekler kesiyoruz (ABD)

TC: Shopify buna rağmen Kanada’da çok büyük büyük şirket yok. Birlikte çalışmayı planladığınız şirketleri farklı bir ölçekte düşünmeye nasıl yöneltiyorsunuz?

JR: Kanadalılar biraz daha muhafazakar olabilir, ancak ironi şu ki, bir ankete katılın ve [you’ll see] Amerika Birleşik Devletleri’nde veya Vadide kaç Kanadalı büyük şirketler yönetiyor. Kanadalılara özgü değil [that they are risk averse].

Risk sermayesine girmemin bir nedeni de, ürün geliştiren ancak gelir bile elde edemeyen şirketlerin sayısından bu kadar rahatsız olmamdı. O zamandan beri, Kanada’da sıfır ila 10 milyon dolar sorununu, ardından 10 milyon ila 100 milyon dolar sorununu çözdüğümüzü düşünüyorum. [challenge]. Ancak 2016 civarında başlayarak, 50 milyon, 60 milyon dolar, 70 milyon dolar geliri olan şirketlerin plato yapmaya başladığını görmeye başladım ve sorun küresel ölçeklenebilirlikti.

ABD’de pek çok şirket yerli bir şirket olabilir ve milyar dolarlık bir şirket olabilir. Kanada’da pazarımız çok küçük; küresel ölçekte satış yapmak zorunda kalıyorsunuz ve birçok Kanadalı şirket bununla mücadele ediyor. Yani şimdi odak noktam, parçanın son kısmı. Bu şirketleri 100 milyon dolarlık işletmeden 1 milyar artıya nasıl çıkarabiliriz?

CEVAP VER

Lütfen yorumunuzu giriniz!
Lütfen isminizi buraya giriniz