Robinhood’ın ücretsiz modelinin gerçek maliyetleri var: ‘Beni korkutan da bu’

0
24

Temsilci Alexandra Ocasio-Cortez, Şubat ayındaki hararetli bir kongre duruşmasında Robinhood CEO’su Vlad Tenev’e girdi ve Silikon Vadisi yöneticisini ücretsiz ticaret uygulamasının nasıl para kazandığı konusunda kızdırdı.

Tenev, Zoom aracılığıyla House Finansal Hizmetler Komitesi’nin önüne çıktığında, Kongre’nin Demokratik üyesi, New York’tan “sipariş akışı için ödeme” konusunu sıfırladı. Bu, ticaret dünyasındaki tartışmalı bir uygulama için, büyük yatırım firmalarının kendilerine trafik yönlendirmek için Robinhood gibi aracı kurumlara ödeme yapmasına izin veren, mali açıdan sakıncalı bir terimdir. Daha sonra firmalar esnafı Robinhood adına yapar.

Eleştirmenler, uygulamanın zararlı olduğunu söylüyor çünkü Robinhood gibi bir şirketi, kullanıcılarını daha fazla ticarete itmeye teşvik ediyor ve pervasız yatırımı teşvik ediyor. Ocasio-Cortez, Tenev’in bu gelirleri kendisi için saklamak yerine uygulama kullanıcılarına ödemeyi taahhüt etmesini istedi.

“Sipariş akışı için ödemeden yaptığınız gelirleri çıkarmak, ücretsiz komisyonların kaldırılmasına neden olacaksa, bu, Robinhood’da ticarete başlamanın aslında özgür olmadığı anlamına gelmez mi?” Ocasio-Cortez dedi. “Çünkü sadece maliyeti saklıyorsun.”

Duruşma, bir ay önce Wall Street’i sarsan tuhaf bir destanla tetiklendi. Reddit’teki tüccarlar, subreddit r / wallstreetbets’te bir araya geldi ve hasta video oyunu perakendecisi GameStop’un hisselerini% 800’lük bir artışla ateşledi. Redditörlerin bahislerini yapanların tercih ettiği uygulama olan Robinhood, çılgınlığın merkezindeydi. Ve şimdi, Robinhood yılın en çok beklenen teknoloji halka arzlarından birinde halka açılmaya yaklaştıkça, şirket tekrar gündemde. Bununla birlikte, tantanayla, iş modelinin yenilenmiş bir incelemesi geliyor.

Ocasio-Cortez’in sorgulama çizgisi, Robinhood hakkında ortak bir endişenin altını çiziyor: kullanıcılar neler olup bittiğini veya kendilerini gerçekten neye soktuklarını tam olarak bilmiyorlar. Kullanıcılarından para kazanan tek şirket bu değil. Google ve Facebook, devasa dijital reklamcılık işletmeleri aracılığıyla, pazarlamacıların tüketicileri daha kesin bir şekilde hedefleyebilmeleri için hizmetlerini kullanan kişilerin verilerini toplar. Ancak, iş modeli yalnızca kullanıcıların zamanına ve dikkatine değil, aynı zamanda potansiyel olarak tasarruflarına da odaklandığında, “özgürse, ürün sizsiniz” kavramı başka bir düzeye ulaşır.

Ücretsiz uygulama şirketi 2013 yılında kuruldu.

Getty Images

Robinhood’un nasıl para kazandığı konusunda incelemeye ek olarak, eleştirmenler şirketi yatırıma karşı şövalye tavrını teşvik ettiği için eleştirdiler. Uygulamanın kullanıcılarını istismar ettiğini, ticareti bir mobil oyuna dönüştürdüğünü, animasyonlar ve dopamin isabetleriyle tamamladığını söylüyorlar. Ve Robinhood’ın başarısı nedeniyle, daha geleneksel rakipleri bazı uygulamalarını benimsemeye itti.

ReisUp’ın finansal eğitim şirketinin kurucusu Tara Falcone, “Yaptıkları her şey inanılmaz derecede kasıtlı,” dedi. “Ve beni korkutan da bu.”

Robinhood iş modelini savunuyor ve aksi takdirde yatırım yapmayacak insanlara ticaretin açıldığını söylüyor. Bir şirket sözcüsü yaptığı açıklamada, “Değişimi reddeden insanlar her zaman olacaktır. Yeni fikirlerin işe yaramayacağını söyleyenler her zaman olacaktır.” Dedi. “Robinhood statükoyu kabul etmeyi reddediyor, çünkü eğer biz aynı kalırsak, yatırım engellerinin devam ettiği ve sadece bir avuç insanın finansal özgürlük potansiyeline sahip olduğu bir geleceği kabul ediyor olurduk. Sistem milyonları dahil edemedi. Şu anda ilk kez yatırım yapan insanların arasında – onlara hizmet vermekten onur duyuyoruz. ”

Sipariş akışı için ödeme

2013 yılında Tenev ve eski Stanford Üniversitesi’nden oda arkadaşı Baiju Bhatt tarafından kurulan Robinhood, komisyonsuz çevrimiçi ticarette öncüydü. Ürün, belirtilen “finansmanı demokratikleştirme” misyonuna hizmet edecek ve borsada az deneyimi olan kişilere hitap edecek şekilde tasarlandı. Hizmeti kullanarak, tüccarlar bildirimler alabilir ve piyasa haberlerini okuyabilir. Eleştirmenlerin büyük finansal kararlar almanın sıradan bir yolu olarak alay ettiği hisse satın alımlarını onaylamak için hızlıca kaydırırlar.

Robinhood, sipariş akışı için ödemeyi icat etmedi. Geçen ay hayatını kaybeden saadet zinciri ile ünlü yatırımcı Bernie Madoff’un öncülüğünü yaptığı uygulama, onlarca yıldır devam ediyor. Bu modeli kullanarak, Robinhood gibi bir aracı kurum, alım satımları alınıp satılan hisse senetleri hakkında gerçek zamanlı bilgi için Robinhood’a ücret ödeyen “piyasa yapıcılar” adı verilen yatırım firmalarına yönlendirerek para kazanıyor.

Sipariş akış ücretleri düşüktür, ancak eklenmektedir. Yasal düzenlemelere göre, 2020’nin ilk yarısında şirket, sipariş akışı gelirinden 270 milyon dolardan fazla gelir elde etti. Robinhood’ın bu alandaki en büyük ortağı, Chicago merkezli piyasa yapıcı Citadel Securities’dir. Diğer ortaklar arasında yatırım firmaları Two Sigma ve Wolverine bulunmaktadır.

Robinhood, yüksek hacimli ticareti teşvik etmenin pervasızca yatırıma yol açtığı yönündeki eleştirileri reddediyor. Şirket, anketi yanıtlayan kullanıcıların yarısının uygulamanın kendilerini tasarruf etme konusunda motive etmeye yardımcı olduğunu söyleyerek dahili bir ankete atıfta bulundu. Robinhood ayrıca, bireysel finansal hedeflerin nasıl tanımlanacağına dair bir kurs ve kullanıcılar için telefonla destek hizmeti gibi uygulamada yeni eğitim kaynakları sunduğunu söyledi.

Şubat ayındaki duruşmada Tenev, Robinhood’un “kar amacı gütmeyen bir iş” olduğunu vurgulayarak sipariş akışı için ödeme kullanımıyla ilgili eleştirilere yanıt verdi. Şirketin web sitesinde How Robinhood Para Kazanıyor başlıklı bir sayfada benzer bir mesaj var. “Gelir elde etmek, size komisyonsuz ticaret de dahil olmak üzere düşük maliyetli bir dizi finansal ürün ve hizmet sunmamızı sağlıyor.”

“Müşterileri gerçekte kim? Derin bir netlik eksikliği var.”

Adasina Social Capital CEO’su Rachel Robasciotti

Adasina Social Capital’in CEO’su Rachel Robasciotti, Mart ayında bir Senato komitesi önünde GameStop destanı üzerine yapılan bir duruşmada sipariş akışının ödenmesini eleştirdi. Bir röportaj sırasında özellikle Robinhood hakkında yorum yapamadı, ancak ücretsiz uygulamalar hakkında geniş bir şekilde konuşurken, bu tür uygulamaların nihayetinde küçük tüccarlara zarar verdiğini, çünkü şirketlerin onları korumadığını söyledi. “Müşterileri gerçekte kim?” Dedi. “Derin bir netlik eksikliği var.”

Robasciotti, GameStop dizisinden sipariş akışı için ödeme yapılmasıyla ilgili tüm dikkatin, nihayetinde ücretsiz uygulamalar için kötü olduğunu söyledi. İş modeli, tüketiciler şirketin nasıl para kazandığını bilmediğinde en iyi şekilde çalışıyor, dedi, ancak artık daha fazla insan bildiği için bir güven seviyesi kırıldı. Robasciotti, “Tüketiciyle uzun vadeli ilişkileri gerçekten riske atıyor” dedi. “Bir işi sürdürmenin özü budur.”

Nitekim, model bazı kullanıcıları yanlış yönlendiriyor. New Jersey’li 23 yaşındaki oyuncu O’Neil Thomas, GameStop destanından yaklaşık bir hafta sonra Robinhood’ı kullanmaya başladı. Sipariş akışı modeli için ödeme hakkında hiçbir fikri yoktu. CNET bunu geçen hafta kendisine anlattıktan sonra, bunu “gölgeli” olarak nitelendirdi.

“Onlarla kayıt olurken bu konuda gerçekten vokal olmadıklarını hissediyorum” dedi. “Özellikle hisse senedi ticareti söz konusu olduğunda, olabildiğince şeffaf olmak istersiniz.”

‘Buna bir oyun gibi davranmak’

Uygulamanın eleştirmenleri ayrıca Robinhood’ın, insanları hizmete aldırmak için duyguları iten mekanikler ve video oyunlarına benzer özellikler kullandığını söylüyor. Uygulama, bir kullanıcının ilk ticareti gibi belirli kilometre taşları için ekranı dijital konfeti ile yıkıyordu, ancak şirket Mart ayında dijital kutlamalarının tasarımını değiştirdi. Yeni üyelere, kayıt olduklarında şirketin seçeceği ücretsiz bir hisse verilir. Ancak tehlike, yatırımın karmaşık olmasıdır. Gerçek para tehlikede ve eleştirmenler, Robinhood’ın kullanıcıları sonuçlarından haberdar etmek için yeterince şey yapmadığını söylüyor.

En kötüsü, trajedi vurdu. Haziran 2020’de, üniversite öğrencisi Alexander Kearns, Robinhood hesabında 700.000 $ ‘dan fazla negatif bakiye gördükten sonra kendini öldürdü, ancak bazı işlemleri tamamlanmadı. Bir intihar notunda, Kearns, acemi bir tüccarın bu pozisyona girmesine nasıl izin verdiğini sorarak Robinhood adını verdi.

“Geliri olmayan 20 yaşındaki bir çocuğa nasıl neredeyse bir milyon dolarlık kaldıraç tahsis edilebilirdi?” not okundu. “Bu kadar risk almaya niyet yoktu.”

Kearns’in Illinois bölgesini temsil eden bir Demokrat olan Temsilci Sean Casten, Haziran ayında Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu başkanına, uygulamanın belgelerinin ticaretle ilgili riskleri açıklamaya yetmediğini söyledi. Robinhood daha sonra gelir kaynaklarını yeterince açıklamadığı için SEC ile anlaşmak için 65 milyon dolar ödedi.

Ardından Aralık ayında, Massachusetts’teki menkul kıymet düzenleyicileri, oyun benzeri özellikleri nedeniyle Robinhood’a dava açtı. İngiliz Milletler Topluluğu Sekreteri William Galvin, “Bunu bir oyun gibi ele almak ve genç ve deneyimsiz müşterileri giderek daha fazla ticaret yapmaya ikna etmek sadece etik değil,” dedi, “aynı zamanda Massachusetts’te istediğimiz standartların çok gerisinde kalıyor.” Geçen ay, eyalet Robinhood’ın komisyoncu-bayi lisansını iptal etmeye çalıştı ve şirketin davayı geçersiz kılmak için dava açmasına neden oldu.

Robinhood’ın halka arz yaklaşırken Falcone, Robinhood’ın iş modeliyle ilgili sorunların daha da kötüye gideceğinden endişeleniyor. Hissedarlarını büyüme ile ödüllendirmeye çalışırken, uygulamanın halka açık bir şirket olarak ticaret hacmini artırmaya çalışırken daha da agresif olacağından endişe ediyor.

“Kullanıcılarının sık sık ticaret yapması ve ticaret yapması için teşvik ediliyorlar” dedi. “Kullanıcılarının gerçekten para kazanması veya kaybetmesi umurlarında değil.”

CEVAP VER

Lütfen yorumunuzu giriniz!
Lütfen isminizi buraya giriniz